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奇安信科技集團首次發(fā)布在科創(chuàng)板上市上市主要存在風險分析（圖）

來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布日期：2020-08-17 14:46

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（十）應收賬款的風險

報告期內(nèi)，公司終端客戶主要來自于政府、公檢法司、能源、金融、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、軍隊軍工、運營商等領域，受主要終端客戶預算管理和集中采購制度等因素影響，2017年、2018年及2019年，公司四季度收入占全年主營業(yè)務收入的比例分別為52.04%、60.92%和54.51%，收入主要集中于四季度，存在較為明顯的季節(jié)性特征。

隨著公司營業(yè)收入持續(xù)快速增長，收入季節(jié)性特征及客戶付款審批流程較長、部分付款進度滯后于合同約定等因素使得報告期各期末公司應收賬款及應收票據(jù)余額較大，2017年末、2018年末及2019年末，公司應收賬款及應收票據(jù)賬面價值合計分別為25,992.39萬元、61,945.84萬元和130,776.96萬元，合計占各期末總資產(chǎn)的比例分別為4.93%、9.13%和18.28%。

公司應收賬款及應收票據(jù)對應的終端客戶資信狀況較高，應收賬款及應收票據(jù)總體狀況良好，公司已按照應收賬款及應收票據(jù)壞賬計提政策足額計提壞賬準備。未來公司應收賬款及應收票據(jù)余額可能會隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大而增加，若主要債務人的財務狀況、合作關(guān)系發(fā)生惡化，或催收措施不力，則可能導致應收賬款及應收票據(jù)無法收回形成壞賬損失；

若應收賬款及應收票據(jù)規(guī)模進一步擴大、賬齡進一步上升，壞賬準備金額會相應增加，對公司經(jīng)營成果造成不利影響；如果應收賬款及應收票據(jù)規(guī)模擴大，也會影響公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量，對公司資金狀況造成不利影響，并可能導致銀行貸款和財務費用的增加而對盈利能力造成不利影響。

（十一）商譽減值的風險

公司合并資產(chǎn)負債表中有120,930.24萬元的商譽，主要系非同一控制下控股合并網(wǎng)神股份、網(wǎng)康科技等企業(yè)所致。根據(jù)《企業(yè)會計準則》的相關(guān)規(guī)定，非同一控制下企業(yè)合并形成的商譽需在未來每年年度終了進行減值測試。如果網(wǎng)神股份、網(wǎng)康科技等企業(yè)未來由于市場環(huán)境發(fā)生重大不利變化等原因?qū)е陆?jīng)營業(yè)績未達到預期，可能導致商譽減值，從而對公司業(yè)績造成不利影響。